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안녕하세요, Docat입니다.
저번시간에 EPS와 PER을 배웠죠? 이번에는 PBR과 BPS에 대해 알아보려고 합니다.
EPS와 PER 처럼 간단합니다. 대충 얘네들이 이야기하는게 ~~ 구나 대충 감 정도만
잡으시면 금방 이해 하실 꺼에요~
그래서 BPS, PBR에 대해 알아보도록 하겠습니다.!
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계산 방법 |
단순 의미 |
BPS = 주당순자산가치(Book-value Per Share) |
기업순자산 ÷ 발행주식수 |
현 주가와 비교했을때 BPS가 높으면 저평가 |
PBR = 주가순자산비율(Price Book-value Ratio) |
현재주가 ÷ BPS |
PBR이 높을수록 고평가 |
BPS(주당순자산가치)
ㅇ BPS : 기업 현재 순자산(총자산 - 부채) ÷ 총 발행주식수
ㅇ 주당순자산가치(청산가치)
- 기업이 모든활동을 중단하고 기업의 자산을 주주들에게 나눠줬을 경우 한주당 가격
예) 기업의 총자산이 100억인데, 부채가 20억의 경우 기업의 순자산은 80억
기업이 5만주의 주식을 발행했다면
기업의순자산(80억) ÷ 총 발행주식수(5만주) = 160,000원,
1주당 순자산가치(BPS) = 160,000원
ㅇ 기업의 순자산만을 고려한 값이어서 기업의 주가정보는 전혀 고려되어 있지 않아
BPS는 주가가 저평가 되어있는지 고평가되어 있는지 확인 할 수 있는 지표라고
볼 수 있습니다.
ㅇ 위 기업의 BPS가 160,000원인데 주가가 100만원이 넘게 거래되고 있다면 실제 가치
보다 굉장히 고평가되었다고 말할 수 있고 7~8만원에 거래되고 있다면 저평가라고
볼 수 있겠죠?
(물론 정부정책이나, 규제, 여러 이해관계에 의해 가격이 결정되는게 주식이다 보니
실제 주가와는 괴리가 클 수 있습니다.)
PBR(주가순자산비율)
ㅇ PBR = 현재주가 ÷ BPS
ㅇ 주가순자산비율
- 기업의 주가가 순자산가치에 비해 몇배에 거래되는지 알수있는 지표
예) 기업의 주가가 160만원, BPS가 16만원 이면 기업의 순자산가치에 비해 10배가 넘는 수준으로 거래되고 있다는 의미 PBR = 10(배)
ㅇ PBR이 낮다는것은 기업의 순자산가치에 비해 주가가 저평가되었다는 뜻
예) 인프라산업(건설, 에너지, 이통사)의 경우 업종의 특성상 성정상이 낮다고 판단되지
만 회사의 성과(실적)가 주가에 영향을 많이 미치므로 PBR이 PER과 마찬가지로
낮음
→ 이런경우 동종업계와 비교를 통해 저평가 여부를 알 수 있습니다.
ㅇ 반대로 PBR이 높다는것은 기업이 내는 실적(성과)에 비해 주가가 고평가 되었다는 뜻
예) 바이오관련주(헬스케어, 제약), 벤처의 경우 PBR이 굉장히 높음
(신약개발, 신소재 및 신기술 개발 등에 대한 기대심리가 작용하여 PBR이 높게 형성
된경우가 많음)
ㅇ PBR은 PER과 마찬가지로 동종업계 비교를 통해 저평가나 고평가 여부를 확인해야함.
ㅇ PER과 EPS에 대한 포스팅을 해봤는데요. 공부가 되셨는지 궁금합니다.
PBR이 높다고 해서 기업이 고평가 되었다고 예단하는것 보다는 동종업계와의 비교를 통해 판단하는것이 바람직함
ㅇ 주식은 쉽게 말해 싼가격에 사서 높은 가격에 팔아야 이득을 볼 수 있습니다.
ㅇ 그래서 싼가격에 사려면 당연히 저평가된 종목을 찾는 안목이 필요합니다.
ㅇ BPS와 앞서 소개한 PER이 절대적인 지표는 아니지만 여러분들이 종목을 탐색할 때
해당 종목의 저평가 여부를 가늠할 수 있는 좋은 수단이 될 수 있습니다.
모두모두 성투하세요!!
같이보면 좋은글 EPS, PER 이란?
denaturecool.tistory.com/8?category=823140
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